サイコロジカルラインの75%は75%ではない：5,760通り実測

サイコロジカルラインは、直近N本のうち何本が上がったかを数えて、割合にしただけのオシレーターです。定番は12本で、75%を超えたら買われすぎ、25%を下回ったら売られすぎ、と紹介されます。

他のオシレーターとの違いは、平均ではなく数であることです。50pips上げた足も0.1pips上げた足も、同じ1本として数えます。値幅を完全に捨てる指標は、このシリーズで19本目にして初めてでした。

そこから2つの性質が出てきます。ひとつは、読み取り値がN+1個の段しか取らないこと。もうひとつは、その段の位置が水準の打ち込み方とずれることです。

期間12で「75より上」と指定すると、判定されるのは12本中10本、つまり83.3%です。打ち込んだ75は、どの期間でも75%になりませんでした。

その期間で取りうる値「75」を打ち込むと実際に判定される水準打ち込んだ75%

サイコロジカルラインは何を数えているのか

計算は1行です。

サイコロジカルライン ＝（直近N本のうち上がった本数 ÷ N）× 100

平均も、標準偏差も、平滑化も入りません。だからこそ、他のオシレーターには無い癖が2つ出ます。

打ち込んだ水準は、そのままの水準にならない

期間12のサイコロジカルラインが取れる値は13個だけです。

0 / 8.3 / 16.7 / 25.0 / 33.3 / 41.7 / 50.0 / 58.3 / 66.7 / 75.0 / 83.3 / 91.7 / 100

75.0はこの中にあります。ところが「75より上」という条件は、75.0そのものを含みません。ひとつ上の段、12本中10本＝83.3%が最初に該当する値になります。

期間を変えると、着地する段も変わります。

6通りのどれでも75%になりません。 冒頭の図がこれを描いたものです。灰色の目盛りがその期間で取りうる値、青がそこに「75」が落ちる段です。

もっと厄介なのは、動かしても何も起きない範囲があることです。期間12では、水準を75にしても76にしても83にしても、判定は12本中10本のまま変わりません。ところが74に下げると、12本中9本＝75.0%に切り替わります。9動かしても同じで、1動かすと変わるということです。

期間26では74と75が同じで、70は違います。期間12とは食い違う組み合わせが同じになります。

スイープの中に、まったく同じ行が並ぶ

これは理屈だけの話ではありません。15分足・2025年・期間12の逆張り買いを、5つの入口水準×3つの出口水準で回した結果です。

15通り打ち込んで、違う結果は9通りしか出ません。 検証全体でも同じことが起きていて、5,760通りのうち違う結果になったのは3,548通りでした。打ち込んだ組み合わせの38.4%が、別の行の複製です。

期間が目盛りの細かさを決める

段の数は期間+1なので、期間を短くすると線は粗くなります。期間6のサイコロジカルラインは7段しかなく、0から100まで101通りの水準を打ち込んでも、区別できるルールは7通りです。期間26なら27通りになります。

実際に現れた段はもっと少なくなります。2025年のドル円・期間12で数えました。

そしてちょうど50に座っている足が、どの時間足でも2割あります（15分足22.65〜23.71%、1時間足21.93〜22.14%、4時間足21.59〜21.76%）。線が真ん中に張り付いている時間が、それだけあるということです。

これは中央線の使い方に直接効きます。水準50の中央線クロスと水準55の中央線クロスは、上抜けについてはまったく同じルールですが、下抜けが違います。どちらも「12本中7本以上に増えたら上抜け」ですが、下抜けは50なら「6本以下に減ったとき」、55なら「7本以下に減ったとき」だからです。1時間足2025年で上抜けはどちらも365回、下抜けは50が345回、55が365回でした。

売買量にも出ます。1時間足の平均取引数は水準50で378回、55で703回、45で622回です。水準を5動かすと売買が倍近くになります。

「上がった日」の定義が2つある

前の足の終値より高く引けた足を数えるか、陽線（自分の始値より高く引けた足）を数えるか。窓が開けば別の足になります。

別の系列ではあります。 ただし成績では選べませんでした。両方の数え方で回した2,134通りのうち、陽線で数えたほうが上回ったのは1,006通り、47.1%です。コインを投げたのと変わりません。

サイコロジカルラインをチャートに表示する方法

もともと日本の株式市場で使われてきた指標なので、海外製プラットフォームの初期搭載リストには入っていないことが多いです。

MT4向けに書き出す場合、iCCI のような組み込み関数が無いので、直近N本を数えるループを自分で書くことになります。この検証で使ったエクスポートもそうしています。

検証の条件

数字を見る前に、何をどう測ったかを書いておきます。この表と同じ設定を入れれば、同じ結果が出ます。

逆張りは買いと売りのどちらか一方しか作りません（「25より下は買い」は買いしか作らない）ので、買い側と売り側を別のシステムとして回しました。 抜けと中央線は対称なので、エントリーと決済に同じルールセットを使います。水準は上下1組で扱い、75と指定すれば25も同時に引かれます。

分布はコイン投げとほとんど同じだった

サイコロジカルラインの前提は「上げが続くと群衆が強気に傾きすぎる」です。だとすれば、上げた足の後は上げやすい（または下げやすい）はずで、上昇本数の分布はコイン投げからずれるはずです。

まず素直に数えました。

実測（ドル円2025年・15分足）同じ上昇率のコイン投げ24,891本・上昇率50.22%

13段のそれぞれに何%の足がいたか、そして同じ上昇率のコインを12回投げたらどうなるかです。2つのはしごの差は、合計で0.97ポイントしかありませんでした（15分足2025年）。1時間足2025年で2.19ポイント、15分足2024年で2.79ポイントです。

水準に届く頻度も、ほぼ理論値どおりでした。

ここで**「より上」と「以上」の差**を見てください。同じ75で、1.76%と7.02%です。不等号の書き方だけで頻度が4倍になります。 教科書は「75%以上」と書き、多くのツールの条件式は「75より上」です。期間12ではその差がちょうど1本ぶんになります。

上げた足の後は、上げやすいのか

分布が一致するなら、足の向きに記憶が無いということです。直接測りました。

6通り中5通りでマイナスです。上げた足の次は、わずかに上げにくい。サイコロジカルラインの前提が言っていることと向きは同じですが、効果は1〜3ポイントで、分布をコインから引き離すには足りません。

つまり冒頭の期待値はこうなります。この指標が拾えるものがあるとすれば、それは「行き過ぎたら戻る」側であって、しかも極めて薄い。

3つの読み方をバックテストした

同じ期間12・水準75/25を、3通りに読ませました。逆張りは買い側と売り側の合計です。

取引数を添えます。1時間足2025年で、逆張りは買い26回・売り28回、抜けは32回、中央線は402回です。逆張りの取引数は年に数十回しかありません。

このシリーズで初めて、逆張りが順張りに勝ちました。 12通り中、逆張りは買いが6/6、売りが3/6で黒字。水準の抜けは6通り中2通りです。18本の記事で「逆張りは勝率が高く損益はマイナス」を繰り返してきたので、ここは詳しく見る必要があります。

逆張りが勝ったのは、横ばいだった年だけ

逆張りの買いは、下げが続いた後に買います。上昇する年ならそれだけで儲かります。買いが儲かったのが指標のおかげなのか、相場の向きのおかげなのかを分ける必要があります。

そこで、各取引の損益から「同じ本数だけ何もせず持っていたら得られた分」を引きました。年の値幅を足数で割ったものが1本あたりの流れなので、それに保有本数を掛ければ出ます。残りが指標の取り分です。

逆張り買い、取引が5回以上あった設定の平均です。2025年は流れがほぼゼロなので、出た数字はすべて指標の取り分です。 15分足では81通り中77通りでプラスでした。

2024年になると消えます。 15分足で+0.36、4時間足では−46.40まで落ち、57通り中49通りがマイナスになります。2024年のドル円は年間+1,632pips上げた年で、2025年は−56pipsの横ばいです。

「行き過ぎたら戻る」は、戻る相場でしか成立しませんでした。 前節で測った1本前との相関が最もプラス側（+0.0274）に振れたのが4時間足2024年で、逆張りが最も壊れたのも同じ区分です。

時間足別に、両方の年で残った設定

片方の年だけの結果は選び方の問題になるので、2024年と2025年の両方で黒字だった設定を数えます。

15分足の逆張り買いが60/90で最も残りました。 逆張りの売りは270通り中41通りしかありません。買いと売りでこれだけ差が付く形は、上昇年を含む2年ぶんしか見ていないので、相場の向きの影響を切り離せていません。

中央線は1時間足でだけ残ります。 15分足では30通り中1通りです。理由は取引数で、15分足の中央線は年に729〜3,968回売買します。

パラメータ別

読み方ごとに分けて出します。

逆張り・買い・15分足（期間別）

期間6は15通りすべてが両方の年で黒字でした。期間を伸ばすほど取引数が落ち、年18回まで減ると2024年に残らなくなります。

中央線・1時間足（水準別）

取引数が水準の順に並んでいないことに注目してください。50が378回で最少、55が703回で最多です。50はちょうど目盛りの上にあり、そこに座っている足が2割あるので、抜けたと判定される回数が減ります。中央線を50から動かす理由は見つかりませんでしたが、動かすと売買量が倍近く変わります。

既定値（期間12・水準75/25）はどこにいたか

多くの解説が挙げる初期値です。

どれも真ん中から下です。 4時間足の抜けは2025年に28/30、2024年に4/30と、年をまたいで正反対に振れました。既定値が特に良いということも、特に悪いということもありません。

アウトオブサンプル検定：片方の年の最良を、相手の年に当てる

このシリーズの中心にある検定です。

5通り中2通りが中央値を上回りました。 4時間足の中央線（12/30）と、15分足の逆張り買いです。ただし逆張り買いは37/90位で、中央値+250.6に対して+252.2で、差は1.6pipsです。1時間足の中央線は19/30、15分足の中央線は18/30で、どちらも中央値のすぐ下でした。

順位相関も出しておきます。

中央線は3通りすべてがマイナスです。前年に良かった中央線の設定は、翌年の下位を指しています。逆張り買いの1時間足だけが+0.596と目立ちますが、この区分の取引数は年25回前後です。

本数を数えることに、値幅を測る以上の価値はあるのか

ここがこの指標の核心です。サイコロジカルラインは「直近N本のうち何本上げたか」を見ます。同じ窓について「結局いくら上げたか」を見ることもできます。 後者はN本前の終値との差、つまりモメンタムです。

2つは同じ質問に別の答えを出します。実測では、23.2〜25.9%の足で向きが食い違いました（期間12・26、両年、15分足と1時間足）。上げた本数が過半数なのに価格はN本前より安い、という足が、その中の14.8〜19.7%です。相関は0.58〜0.69でした。

では、数えたほうが良いのか。中央線クロス（本数）と、同じ期間のモメンタムの符号（値幅）を、時間足3種×2年×期間6種の36通りで突き合わせました。

M15H1H4対角線より上＝数えたほうが勝った（36通り中16通り）

36通り全部で見るとこうなりました。

• 取引数が少ないのは36通り中36通り
• 勝率が高いのは36通り中34通り
• 損益で上回ったのは36通り中16通り

数えると売買が半分になり、勝率は上がり、損益は五分五分を下回ります。 CCIの検証では同じ形の比較で損益25/36だったので、そこにも届きません。

値幅を捨てることには効果があります。小さな上げ下げを1票ずつしか数えないので、ノイズで反転する回数が減る。減らした結果が良いかどうかは、この検証では言えませんでした。

フィルター・損切り利確・コスト

ADXフィルター

方向がそろいませんでした。 1時間足2025年は下げ、15分足2024年は上げます。どちらの年も同じ向きに動いたフィルターはありませんでした。

時間帯

東京時間（UTC 0〜8）だけで売買させると、中央線は4通り中3通りで改善しました。

唯一悪化したのが、いちばん儲かっていた区分です。ロンドン＋ニューヨーク時間は4通り中1通りしか改善しませんでした。東京時間が効いたのは「取引数が減ったから」でもあり、15分足2025年は1,551回から605回に落ちています。

損切り・利確

中央線・1時間足で、損切り30・利確90を足すと2025年は+272.6が+899.9に、2024年は+1,169.5が+1,927.4になります。両方の年で改善した数少ない変更です。15分足では2025年が−1,099.2から−396.8まで戻るものの、赤字のままでした。

コスト

損益はスプレッドに対してきれいに直線でした。失ったpips＝取引回数×スプレッドが、5つの設定すべてで誤差なく成立します。

1時間足の中央線は0.98pipsで損益分岐します。スプレッドが1pips開く環境では成立しません。逆張り売りの8.45pipsは大きく見えますが、年28回しか売買しない設定の数字です。

なお15分足の中央線と水準の抜けは、スプレッドを0にしても赤字です。取引回数のせいではありません。

一度も発動しない設定

水準を上げすぎると、線が届かなくなります。2025年に5回未満しか売買しなかった設定です。

4時間足では逆張りの4割が売買にならないということです。期間20・水準90は、どの時間足でも一度も発動しませんでした。上で見たとおり水準90は期間20で「20本中19本」を要求するので、当然ではあります。

この検証で言えること

1. 打ち込んだ水準は、その割合にならない。 期間6・10・12・14・20・26のどれでも、「75より上」は75%を意味しませんでした。期間12では75〜83が同じルールで、74にすると変わります。同じことがスイープの結果にも出ていて、5,760通りのうち違う結果は3,548通りでした
2. 分布はコイン投げとほぼ同じ。 13段の分布の差は合計0.97ポイント（15分足2025年）。上げた足の次が上げる確率は、下げた足の次より1〜3ポイント低いだけです
3. 不等号の書き方が水準より効く。 同じ75でも「より上」なら1.76%、「以上」なら7.02%です
4. 逆張りが勝ったが、横ばいの年だけ。 相場の流れを差し引いた取り分は2025年に+4.83pips/取引（81通り中77通りでプラス）、2024年の4時間足では−46.40pips（57通り中49通りでマイナス）でした
5. 本数を数えることは、値幅を測ることに勝てなかった。 取引数は36通り中36通りで減り、勝率も34通りで上がりましたが、損益で上回ったのは16通りです

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• 練行足の目盛り：こちらも階段の上しか動かない指標で、階段の置き場所そのものが設定に出ていません

この検証の限界

• 通貨ペアはドル円だけ、期間は2年だけです。サイコロジカルラインは株式市場で使われてきた指標で、値幅の分布が違う対象では段の出方そのものが変わります
• 2024年は年間+1,632pips、2025年は−56pipsで、相場の性格がまったく違います。逆張りの取り分がプラスになったのは横ばいの年だけで、上昇年と横ばい年の2つでしか確かめていません
• 逆張りの取引数が少ない設定が多い（1時間足で年25回前後、4時間足で年10回前後）。勝率100%の設定が出ていますが5回の話です。180通り中48〜74通りは5回未満で、判定できていません
• スプレッドは0.3pips固定です。1時間足の中央線は0.98pipsで損益分岐するので、この前提が崩れると成立しません
• 決済は反対シグナルまでです。損切り30・利確90だけは両方の年で改善しましたが、他の組み合わせは片方の年でしか良くなりませんでした
• 上昇の数え方の違いは、成績では判定できていません。2,134通りで47.1%対52.9%です。線としては別物（食い違う足が0.68〜1.24%）なので、どちらを使うかは決めておく必要はあります