CCIの設定と±100の使い方：2,448通り検証で逆張りは負け

CCI（Commodity Channel Index）は、価格がその平均からどれだけ離れているかを、離れ方の平均で割って目盛りにしたオシレーターです。**±100の2本の線が引かれていて、そこを超えたら「行き過ぎ」**という説明とセットで紹介されます。

ただし、その先の使い方は2つに割れています。±100の外側で反対方向に入る逆張りと、±100を抜けた方向に入る順張りです。同じ線を見て、正反対のことをします。どちらが正しいのかは、指標の説明からは決まりません。

もう一つ、あまり触れられない前提があります。±100という線は「珍しい」ことになっている、という前提です。CCIの式に入っている0.015という定数は、読み取り値のおおむね7〜8割が±100の内側に収まるように選ばれた、と説明されます。逆に言えば、外側は2〜3割のはずです。

そこから測りました。±100の外側は、年の約4割でした。

M15H1H4定数0.015が狙った7〜8割ドル円2025年・各時間足の全足

CCIは何を測っているのか

計算は3段です。

1. 典型価格 =（高値＋安値＋終値）÷3
2. 平均偏差 = 直近N本の典型価格が、その平均からどれだけ離れているかの平均
3. CCI =（典型価格 − 平均）÷（0.015 × 平均偏差）

分子は「平均からどれだけ離れたか」、分母は「ふだんどれくらい離れるものか」です。ふだんの離れ方の何倍離れているかを測っている、と読めます。

ここに恣意的な選択が3つ入っています。典型価格を使うこと、標準偏差ではなく平均偏差を使うこと、そして0.015という定数です。順に測りました。

定数0.015と水準100は、同じつまみ

0.015は割る数なので、変えると線全体が拡大縮小するだけです。別の定数にすることは、別の水準で読むことと同じであって、別の指標にはなりません。

誤差は浮動小数点の丸めの桁です。定数と水準は2つのつまみに見えて、1つしかありません。

期間がCCIの上限を決める

平均からのずれは合計すると必ず0になるので、プラス側の合計とマイナス側の合計は等しくなります。1本の足が持てるのはプラス側の全部までで、そこから**|CCI| ≤ 期間 ÷ 0.03** という上限が出ます。

上限は理屈だけの話ではなく、実際に触ります。 時間足3種×期間6種の18通りのうち9通りで、その年の最大値が上限とぴったり一致しました。

実務上の意味は一つです。期間を短くすると、水準を上げても届かなくなります。 このスイープでも、期間7で±250を待つ設定は、時間足と期間の12区分すべてで7通りずつが1回も発動せず、取引数0で終わりました。期間と水準は独立したつまみではありません。

平均偏差か標準偏差か

分母を標準偏差に差し替えて比べました（1時間足・2025年）。

ゼロの上下は1本も食い違いません。 分母は絶対に負にならないので、どんな散らばりの測り方を使っても符号は変わらないからです。分母が動かせるのは目盛りだけで、±100の内外は1割の足で入れ替わります。

CCIの設定と読み方

主要な環境には最初から入っています。CCIは価格チャートの下に別枠で表示されるタイプで、ローソク足には重なりません。

設定ダイアログに並ぶ項目

MT4で引かれる水準線は初期状態では0本のことがあります。 その場合は「レベル表示」タブで −100 と 100 を手で追加します。この2本が無いと、この記事の話は画面上で確認できません。

画面に出るもの

別枠の中を、1本の線が上下します。RSIやストキャスティクスと違って上限も下限もありません。 0を挟んで、大きく上に行くこともあれば下に行くこともあります。

「または」と書いたのは、同じ位置を正反対に読む2つの流派があるからです。この記事はその2つを別々に測っています。

売買のルールとして使われている形

同じ±100の線を見て、逆張りと順張りは正反対の売買をします。 どちらが正しいかは指標の説明からは決まらないので、この記事では両方を同じ条件で回して比べました。

いじれるつまみは、実は2つではない

期間と水準の2つに見えますが、後半で書くとおり期間は水準の上限も決めています（期間7のCCIは±233.3までしか動きません）。適用価格を終値に変えると別の線になり、±100の内外が食い違う足が期間7で14.68%、期間50で5.00%出ます。無視できる差ではありません。

検証の条件

数字を見る前に、何をどう測ったかを書いておきます。この表と同じ設定を入れれば、同じ結果が出ます。

逆張りは買いと売りのどちらか一方しか作りません（「−100より下は買い」は買いしか作らない）ので、買い側と売り側を別のシステムとして回しました。 抜けとゼロラインは対称なので、エントリーと決済に同じルールセットを使います。

±100を抜けた先に何があるか

バックテストの前に、値動きだけを見ました。売買ルールも決済も挟まないので、「±100が何か言っているのか」だけが残ります。

期間14のCCIが±100を抜けた足、そして±100の内側に戻った足を全部拾い、そこから10本・20本・50本先の値幅を測ります。ただし生の値幅では意味がありません。2024年のドル円は年間で1,632pips上げているので、どの足から測っても買い方向の数字は大きくなるからです。そこで同じ区間の全足の平均値幅を引き、平均的な足と比べてどれだけ余分に動いたかを見ます。

M15 · n=5776H1 · n=1396H4 · n=346実線＝±100を抜けた直後／破線＝±100の内側に戻った直後

2024年と2025年、上抜けと下抜けを合わせた平均です。15分足と1時間足では、抜けた直後は平均より伸び、戻った直後は伸びません。 年・時間足・先読み本数で分けた24通りのうち、抜けが平均を上回ったのは22通り、戻りが下回ったのは24通り全部でした。

4時間足だけが両方とも逆を向いています。 ただし12通り中6通りと5通りで、当たっているかどうかも判定できない数字です。件数も346件しかありません。

つまり±100は「行き過ぎ」ではなく、「まだ続く」の側に寄っています。少なくとも15分足と1時間足では。

3つの読み方をバックテストした

同じ期間14・水準100を、3通りに読ませました。逆張りは買い側と売り側の合計です。

逆張りは6通りすべてで赤字、抜けは6通り中5通り、ゼロラインは6通り中4通りで黒字でした。値動きだけを見て出た結論と、売買した結果は一致しています。

取引数も添えておきます。1時間足2025年で、逆張りは買い210回・売り212回、抜けは321回、ゼロラインは693回です。

逆張りの中身

逆張りが負ける形はいつも同じでした。勝率は高く、勝ちが小さく、負けが大きい。

売買の生きている設定だけの平均です。勝率で並べると順序が完全に逆になります。 これはこのシリーズで18本目の同じ結果です。

逆張りの売り側はとくにひどく、15分足では2025年に黒字の設定が69通り中0通りでした。2024年のドル円が1,632pips上げた年だったことを差し引いても、2025年は年間−56pipsの横ばいです。相場の向きだけでは説明が付きません。

時間足別に、両方の年で残った設定

片方の年だけの結果は選び方の問題になるので、2024年と2025年の両方で黒字だった設定を数えます。

1時間足のゼロラインが22/30で最も残りました。 逆張りの売りは216通り中1通りです。

4時間足は逆張りの買いが22/72と、逆張りの中では唯一まともな数字を出しています。ただし2025年だけを見ると56/69が黒字で、2024年と重ねると22通りまで落ちます。片方の年で6割が黒字になる読み方は、翌年に残るとは限りません。

パラメータ別

読み方ごとに分けて出します。同じつまみが読み方によって逆を向くからです。

ゼロライン・15分足（期間別、2025年／2024年に黒字だった数）

15分足のゼロクロスは、期間を伸ばすほど良くなります。 理由は取引数です。期間7・水準0は年4,533回売買していて、スプレッド0.3pipsだけで1,359.9pipsを払います。実際の損益は−1,699.3pipsなので、取引しなければ払わずに済んだぶんが損失の8割です。

同じ設定を期間50にすると1,469回まで減り、2025年は+614.1pips、2024年は+189.5pipsになります。

±100の抜け・1時間足（水準別）

±50から±150までは平らで、±200から先で崩れます。 ここも取引数の問題で、±250は年29回しか発動しません。

ゼロライン・1時間足（水準別）

ゼロラインをゼロから動かす理由は見つかりませんでした。 −50と0だけが両方の年で6/6です。+50と+100は2025年のほうが良く見えますが、2024年で落ちます。

既定値（期間14・水準100）はどこにいたか

多くの環境の初期値は期間14で、引かれる線は±100です。

ゼロラインの既定期間は両方の年で上位でした。 ±100の抜けの既定値は真ん中です。悪くはありませんが、この検証では水準を±50や±150にしたほうが安定しています。

アウトオブサンプル検定：片方の年の最良を、相手の年に当てる

このシリーズの中心にある検定です。

4通り中2通りが中央値を上回りました。上回ったのは15分足の抜け（5/30）と1時間足のゼロライン（13/30）です。1時間足の抜けは中央値+1,113.0に対して+1,048.5で、64.5pipsだけ下に着地しました。

はっきり沈んだのは逆張りだけです（72通り中54位、中央値+387.5に対して+176.7）。順張り側の3通りは順位で見れば上位か真ん中に留まっていて、このシリーズでは珍しく穏やかな結果です。ただし「中央値を超える」ところまで言えたのは半分でした。

順位相関も出しておきます。

15分足だけが正の相関を出しました。 4時間足は全部マイナスです。時間足が長いほど1年の標本が減るので当然ではありますが、「4時間足で去年よかった設定」は今年の下位を指しています。

なお4時間足の抜けの2025年最良は水準±250・期間50で+1,777.3pipsですが、取引数は2回です。この手の数字を設定選びの根拠にはできません。

ゼロラインは移動平均線クロスそのもの

ここが一番はっきりした結果です。

CCIの分母は 0.015 × 平均偏差 で、平均偏差は絶対に負になりません。したがってCCIの符号は（典型価格 − その単純移動平均）の符号と完全に一致します。 実測でも、期間7から50まで、符号の不一致は0件、クロスした足の不一致も0件でした。

つまりCCIのゼロクロスは、価格が自分の移動平均を抜けたことを別の目盛りで見たものです。この記事でいちばん成績のよかった読み方は、CCIでなくても再現できます。

では、CCIであることに意味はないのか。典型価格を使う点だけは残ります。 同じルールを終値で読ませたもの（SMA(1)とSMA(N)のクロス。SMA(1)は終値そのもの）と、36通りで突き合わせました。

1点＝時間足×年×期間の1通り（全36通り）対角線より上＝CCIのゼロクロスが勝った（25通り）

36通り全部でこうなりました。

• 取引数が少ないのは36通り中36通り
• 勝率が高いのも36通り中36通り（差は1.5〜8.0ポイント）
• 損益で上回ったのは36通り中25通り

（高値＋安値＋終値）÷3は、だましを減らします。 1本の足の終値だけを見ると、ヒゲの先で平均線を抜けて戻る足を数えてしまう。典型価格はその足の中身を平均するので、抜けたことにならない。これは36通り全部で一貫していて、例外がありません。

ただし減った取引が良い取引だったこともあります。 損益で負けた11通りがそれです。減らす効果は確実で、その結果が良いかどうかは確実ではない、という形になっています。

フィルター・損切り利確・コスト

ADXフィルターは順張りを壊す

トレンドの強さで絞れば順張りが良くなりそうに見えますが、逆でした。

強い順張りに強さのフィルターを足すと、条件が重複します。 GMMAの検証でも同じことが起きました。これで3回目です。

4時間足の逆張りだけはADXで良くなりますが（2025年 +796.2 → +1,091.2、ただし16回）、2024年は同じフィルターで+26.6 → −527.9 です。年をまたぎませんでした。

時間帯

東京時間（UTC 0〜8）は±100の抜けに効きました。15分足2025年 +643.4 → +877.0、2024年 −203.2 → +1,718.7。1時間足も2025年 +424.8 → +1,146.8。ただし2024年の1時間足は +1,839.9 → +1,746.0 で、4通り中3通りです。ゼロラインには効きませんでした（1時間足2025年 +2,294.4 → +571.3）。

損切り・利確

ゼロライン・1時間足で、損切り100・利確200を足すと2025年は+2,807.8まで伸びますが、2024年は+2,089.5に落ちます（ベース+2,579.8）。時間決済24本も2025年は+3,588.2、2024年は+2,303.0です。どれも片方の年でしか良くなりません。

コスト

損益はスプレッドに対してきれいに直線でした。失ったpips＝取引回数×スプレッドが、4つの設定すべてで誤差なく成立します。

1時間足のゼロクロスの損益分岐3.61pipsは、このシリーズで最も高い数字です。 15分足の抜けは0.80pipsしかなく、スプレッドが1pips開く環境では成立しません。

この検証で言えること

1. ±100は珍しくない。 内側にいるのは57.5〜61.9%で、7〜8割ではありません。時間足3種・期間6種のどれでもそうでした
2. ±100は「行き過ぎ」ではなく「まだ続く」に寄っている。 抜けた直後は平均より伸び（15分足と1時間足の24通り中22通り）、内側に戻った直後は伸びません（24通り中24通り）。バックテストでも逆張りは6通り全部が赤字です
3. 期間と水準は独立していない。 |CCI|は期間÷0.03を超えられず、18通り中9通りで実際に上限に触りました。期間7で±250を待つルールは一度も発動しません
4. 定数0.015と水準は同じつまみ。 0.01にすることは水準を66.7にすることと数値的に同じです
5. 最も残ったゼロラインは、CCI固有のものではない。 CCIの符号は（典型価格−その移動平均）の符号と完全に一致します。CCIが足しているのは典型価格を使うことだけで、それは取引数を36通り全部で減らし勝率を36通り全部で上げましたが、損益で上回ったのは25通りでした

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この検証の限界

• 通貨ペアはドル円だけ、期間は2年だけです。CCIは商品先物のために作られた指標なので、対象が変われば±100の外にいる時間の割合そのものが変わります
• 2024年は年間+1,632pips、2025年は−56pipsで、相場の性格がまったく違います。逆張りの売りが両方の年で崩れたことは、上昇年と横ばい年の2つでしか確かめていません
• スプレッドは0.3pips固定です。実際は指標発表時に開きます。損益分岐0.80pipsの設定は、この前提が崩れると成立しません
• 決済は反対シグナルまでです。損切りと利確を足した場合は別セクションの数字になり、片方の年でしか良くなりませんでした
• 4時間足の数字は標本が小さい（±100の抜けで年40回前後、逆張りで20回前後）。4時間足だけが値動きの計測でも逆を向きましたが、12通り中6通りなので判定できていません
• 「典型価格が効く」は取引数と勝率でだけ一貫していて、損益では36通り中25通りです。ここを「効く」と読むかは、何を見るかによります